金融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净额每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外(wà什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间i)汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可(kě)通过(guò)两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结(jié)算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换(huàn)通报(bào)价(jià)商）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报(bào)价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入备案的(de)境外机(jī)构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外投资者需(xū)同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交易(yì)平台互联提(tí)供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不超(chāo)过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监(jiān)管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一步做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互(hù)换通”的(de)投(tóu)资(zī)者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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