今年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基(j佛系心态是什么意思ī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增佛系心态是什么意思效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目(mù)前基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和(hé)头部(bù)互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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