金融(róng)界5月(yuè)15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一则(zé)重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念(niàn)股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将(jiāng)在本周三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论(lùn)的重要(yào)内容为“在服务(wù)中国(guó)式(shì)现(xiàn)代化(huà)中促(cù)进金(jīn)融业(yè)估值提升(shēng)和(hé)高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构包(bāo)括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这(zhè)是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金(jīn)疯抢金(jīn)融(róng)股(gǔ)，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险、银外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么行股等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块的集(jí)体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(b外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么ù)相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高分红国企标的近期(qī)显著盘整(zhěng)是对短期(qī)交易扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付(fù)能力(lì)相对较弱(ruò)板块（如部分金融(róng)）做出的正常(cháng)反(fǎn)应(yīng)，而并非意(yì)味(wèi)着整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的(de)持续性(xìng)。从估值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则(zé)看(kàn)法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来(lái)先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区(qū)间(jiān)回(huí)报不明(míng)显的阶段，表现出典型(xíng)的(de)板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继(jì)续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有较大差距。在(zài)缺(quē)乏持续(xù)增量机(jī)构资金的情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经(jīng)济全面(miàn)系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间(jiān)和耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高(gāo)的经济预期(qī)下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过度(dù)博弈降(jiàng)低了(le)市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙(lóng)头在连(lián)续涨停(tíng)后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙头股在当前位(wèi)置(zhì)对他而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入(rù)中特估(gū)的(de)理由，但当一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙(lóng)头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金(jīn)已迫(pò)不及待在(zài)进行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票市场交易(yì)的直观判(pàn)断，这代表着资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥(yōng)挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份(fèn)发(fā)行上限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均为20亿(yì)元人(rén)民(mín)币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年(nián)内(nèi)资金(jīn)净流入超(chāo)过(guò)12亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模(mó)增长倍数最高(gāo)的ETF。

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