今年(nián)以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于(yú)经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

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　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下(xià)基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌 line-height: 24px;'>扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基(jī)金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机(jī)构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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