民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中(七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(d七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思òng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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