金融界5月15日消(xiāo)息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升(shēng)级版本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会议(yì)讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务中国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金(jīn)融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的(de)升级版本，资金疯抢金(jīn)融(róng)股，大(dà)金融板块(kuài)开启加(jiā)速(sù)键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触(chù)一度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国(guó)有四大行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板(bǎn)一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过(guò)

　　对(duì)于中特估的后续走势，机构之间的(de)看法并不(bù)相同(tóng)，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指出，部分高分红国(guó)企标的(de)近期显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交易扩散过(guò)快过多，股息支(zhī)付能(néng)力(lì)相对较(jiào)弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做出的(de)正常反应(yīng)，而并(bìng)非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍(réng)具有较强的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热(rè)度很高、波(bō)动(dòng)很大但(dàn)是区间回报(bào)不(bù)明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺乏持续增量机(jī)构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯(tè)征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是(shì)渐(jiàn)进和渐次(cì)的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要时间和(hé)耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市(shì)场定(dìng)价的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更加(jiā)激(jī)进。北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯据券商(shāng)中国(guó)报道(dào)，有基金经(jīng)理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估(gū)的龙(lóng)头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特(tè)估的(de)理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在(zài)进(jìn)行抢筹(chóu)码(mǎ)。从(cóng)股(gǔ)票(piào)市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与(yǔ)方(fāng)的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该基金累计有效认(rèn)购申请(qǐng)份额总额(é)超过(guò)20亿(yì)份(fèn)发行上限，基金管(guǎn)理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产品的首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元人(rén)民(mín)币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入(rù)超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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