投资(zī)者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至(zhì)397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的(de)市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月2日(rì)，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智(zhì)能(néng)自(zì)动内(nèi)容生(shēng)成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概念(niàn)股。交易软件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟达概(gài)念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示(shì)，相(xiāng)关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这(zhè)些公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面方面有业务上的合作。从(cóng)公募(mù)基(jī)金一季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英(yīng)伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集中在(zài)能投资海外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科(kē)技公司。

　　主动管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规(guī)模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股(gǔ)年(nián)初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加(jiā)大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解决方案的(de)提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是今年(nián)AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另(lìng)一(yī)大赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股科(kē)技股公司(sī)是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的(de)产业(yè)发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突破(pò)口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好商业(yè)模式的(de)公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司(sī)将会成为未来最有潜力(lì)的(de)大赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这些特质，他们(men)的中长期(qī)基本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受(shòu)益板(bǎn)块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营收(shōu)同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难(nán)说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分(fēn)析师(shī)秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片(piàn)业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面股英(yīng)伟(wěi)达的股价表现以及背(bèi)后的(de)产能(néng)扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前(qián)半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的(de)发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要在相对低位或调(diào)整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具体投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景气能够(gòu)反映在未来的(de)业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适的(de)价格买(mǎi)入，否则(zé)很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资(zī)者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面