今(jīn)年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基(jī)金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也(yě)是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就(jiù)这样终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银(yín)行(xíng)渠(qú)道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不(bù)少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里