因市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正(zhèng)在持续发力的存(cún)储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母(mǔ)净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩松掌管的(de)诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已累计减(jiǎn)持该公司(sī)股票(piào)约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实际控(kòng)制人朱一明的(de)一致行动(dòng)人香(xiāng)港(gǎng)赢(yíng)富得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯片产品市(shì)场需(xū)求减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率下降(jiàng)，导致(zhì)毛(máo)利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的(de)2022年年报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47音域划分从低到高，人声音域划分％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器(qì)业务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业(yè)务收入减少主要是(shì)受消费(fèi)市场需求疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制器业务收入(rù)增加(jiā)得(dé)益于公司多元化产(chǎn)品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入(rù)下滑，并(bìng)带(dài)动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响(xiǎng)，一方(fāng)面，财务(wù)费(fèi)用减少约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发(fā)费用同比增加约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等(děng)费用的增(zēng)加；资(zī)产减值损失同比增加(jiā)约(yuē)2.18亿元，其中(zhōng)存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zh音域划分从低到高，人声音域划分line-height: 24px;'>音域划分从低到高，人声音域划分ǎng)管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公(gōng)告，实际控制人朱一明(míng)的(de)一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司(sī)，拟自披(pī)露该减持计划公告日(rì)起(qǐ)15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞(jìng)价(jià)交(jiāo)易(yì)方式(shì)，减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约(yuē)占公司股份(fèn)总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新(xīn)目前市占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内(nèi)供应商包(bāo)括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺(wàng)宏电子等企业占据了(le)较高的市场份额(é)。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该细分领域市场(chǎng)，以实(shí)现(xiàn)局部应用领先。如小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市场应用(yòng)方面都处于领先(xiān)地位。随着(zhe)公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用(yòng)领域至(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域(yù)，目前全球存(cún)储器产(chǎn)业处于高度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩国的三星电子(zi)、SK海力士和(hé)美国的美光科(kē)技，占据全(quán)球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份额，排名其后的(de)多为中国(guó)台湾地区的企业。兆易创新(xīn)主(zhǔ)要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来看，其产(chǎn)业(yè)技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市(shì)场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销(xiāo)售额(é)预计(jì)则将小幅(fú)下滑到(dào)5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在(zài)存储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市场数据显示，2022年全球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续(xù)两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东变化看，一季度银河(hé)创新成长和(hé)蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安成长是持(chí)有该股最多的主(zhǔ)动偏(piān)股基(jī)金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度减持了(le)兆易(yì)创新，其中(zhōng)诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持(chí)比例超25％。

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