今年以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本(běn)增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎(shú)回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金(jīn)则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十(shí)分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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