财联社5月(yuè)5日(rì)讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动节(jié)后的(de)首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字(zì)头(tóu)”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行3家(jiā)国有上(shàng)市(shì)大(dà)行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成(chéng)为(wèi)重仓(cāng)工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕去(qù)年四季度(dù)新发产(chǎn)品在今(jīn)年一(yī)季度也重(zhòng)仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基(jī)金十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一(yī)季度减持(chí)了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行(xíng)前(qián)十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银(yín)行也在一(yī)季(jì)度(dù)被朱(zhū)少醒旗(qí)下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产(chǎn)品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资(zī)管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的(de)58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的单只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量(liàng)成为持仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的(de)主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产(chǎn)品十大(dà)年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停重仓(cāng)股中(zhōng)均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中(zhōng)段(duàn)。

　　据一(yī)季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过(guò)去(qù)的一(yī)季度，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业(yè)以及农药(yào)化(huà)工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次为(wèi)制造(zào)业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成为(wèi)该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来(lái)，该产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中(zhōng)，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力(lì)设年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源产(chǎn)业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了(le)建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股数量(liàng)，在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至今已(yǐ)连续4个(gè)季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行的(de)4家基金公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度(dù)，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农(nóng)银行；同在一(yī)季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金(jīn)更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持(chí)有退出(chū)常熟银(yín)行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分(fēn)别减持(chí)了常熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停)也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最多(duō)的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易(yì)方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优质(zhì)城商(shāng)行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银(yín)行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季度的收(shōu)入(rù)增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通(tōng)国(guó)际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后(hòu)是大(dà)行，最(zuì)后(hòu)是股份行。国有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其中中行增(zēng)幅最大。需(xū)要注意(yì)的是(shì)，一季度保费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计(jì)规则有差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极低利(lì)率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消失(shī)后，该(gāi)团(tuán)队(duì)认为(wèi)息差压(yā)力后(hòu)面会逐步(bù)缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收入(rù)增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通国际建议关(guān)注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近(jìn)中特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润(rùn)增速(sù)最好的(de)交通银行，其次是收入增速最超(chāo)预期的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季报(bào)不错(cuò)的低(dī)估值黑(hēi)马股(gǔ)，比如利润和收入增速(sù)较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在(zài)业(yè)绩(jì)真(zhēn)空期(qī)进行博(bó)弈和交易。

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