民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩rong>新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》