中(zhōng)国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立(lì)的(de)摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券(quàn)同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨(jù)头均在(zài)国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍(réng)是业内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的(de)“打法”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其(qí)在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券公司来说，除(chú)了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来(lái)自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布(bù)各家(jiā)券商2022年(nián)年报(bào)/财务数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的(de)“券商(shāng)小年(nián)”，受制(zhì)于市(shì)场(chǎng)行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资质(zhì)等问题(tí)，9家共有5家(jiā)出(chū)现亏损，分(fēn)别(bié)为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续(xù)自成(chéng)立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态(tài)：2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资(zī)股东增持(chí)而成为外资(zī)控股券商(shāng)的汇丰前(qián)海证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证(zhèng)券和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年(nián)实现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言(yán)，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控股券商(shāng)也难(nán)以(yǐ)幸(xìng)免。且新公司建设成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支(zhī)出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券(quàn)商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务影响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要(yào)还是经纪(jì)、投(tóu)行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩出现(xiàn)大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国(guó)市(shì)场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券(quàn)商(shāng)实现盈利，分别为(wèi)摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)和(hé)瑞(ruì)银证券(quàn)均实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在(zài)2022年的(de)“券业小年”可(kě)算是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下(xià)游(yóu)，但其(qí)业绩(jì)已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券展业(yè)的第三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)于2019年(nián)3月(yuè)获得证监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集(jí)团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队成立已逾三(sān)年(nián)，2022年业务(wù)开展和运作取(qǔ)得进一步(bù)进展(zhǎn)，新(xīn)客户开发稳步推进。摩(mó)根大通证券充分(fēn)利用全球化(huà)的平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源，持续(xù)关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照(zhào)的合格(gé)境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　撒贝宁个人资料简历ng>“一参一控”下或将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取(qǔ)得了较好的业(yè)绩表(biǎo)现：当期实现(xiàn)营业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时(shí)间(jiān)最(zuì)早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参(cān)与了沪深交易所互联互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成(chéng)合并协(xié)议(yì)，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预(yù)计(jì)在6月(yuè)底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层面(miàn)的合并对两(liǎng)家外资控股(gǔ)券(quàn)商在(zài)中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券出具(jù)了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公司(sī)之(zhī)间达(dá)成协议和(hé)合并(bìng)计划(huà)，截止报告日，上述协议和合并计(jì)划的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下(xià)属(shǔ)控股子公司，未来的(de)运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明(míng)存(cún)在撒贝宁个人资料简历(zài)可能导(dǎo)致对公司持(chí)续经营能力产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系(xì)证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公司(sī)设立规则》后(hòu)首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得(dé)控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿(yì)元的(de)对(duì)价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持(chí)有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控(kòng)制人参股证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司的数量(liàng)不(bù)得(dé)超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照(zhào)或将面临“一去一留(liú)”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家外资(zī)券(quàn)商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于各(gè)自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原(yuán)有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式(shì)，通过服务手段的(de)增加(jiā)及优化，为客户提供多维(wéi)度(dù)、一站式(shì)的(de)综合(hé)性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高(gāo)端财富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人员(yuán)建设(shè)、中后台支持以及集团跨(kuà)境合(hé)作四个方面入手，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续(xù)为中国投资者提(tí)供具有(yǒu)野村集团特色的(de)高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年(nián)底(dǐ)与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让协(xié)议》，受让北京高(gāo)华的所有业务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高华获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证券(quàn)经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将持(chí)续以资产配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸(àn)客户提供财富管理(lǐ)综合(hé)解决(jué)方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富(fù)管(guǎn)理平台未来(lái)战(zhàn)略规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高(gāo)华将持续推进(jìn)私募(mù)股权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金融产品并推进跨(kuà)境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为客户(hù)提供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资(zī)股东打造私人财富管理(lǐ)业(yè)务(wù)，这(zhè)在(zài)具备外资银行股东背景的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部，负责(zé)公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业务的(de)运作。私(sī)人财富(fù)管理部以汇丰(fēng)前(qián)海证券为平(píng)台(tái)，依托汇丰环球私人银(yín)行(xíng)，致力为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户及(jí)其家族提(tí)供专业、多(duō)元及(jí)定(dìng)制(zhì)化的(de)资产配(pèi)置服务，为客(kè)户实现(xiàn)其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推(tuī)出家族信(xìn)托(tuō)资讯业(yè)务，与4家(jiā)国(guó)内(nèi)头(tóu)部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展财(cái)富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户进行(xíng)全方位资(zī)产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投(tóu)资(zī)解决方案和(hé)财富规划方面(miàn)的(de)业(yè)务(wù)，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策(cè)略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下提供差异化选择及多元(yuán)化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对(duì)外开放的力(lì)度不断加(jiā)大，各外资(zī)金融(róng)机构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立，公司注册地(dì)为北京(jīng)市，注册(cè)资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打证券是(shì)首家新(xīn)设的外(wài)商独资(zī)证(zhèng)券公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前国内(nèi)的外资控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券(quàn)商的设立(lì)申(shēn)请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍(réng)处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第一(yī)次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监(jiān)会(huì)主(zhǔ)席易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基(jī)金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利(lì)金(jīn)融(róng)、新(xīn)加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛等(děng)国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构(gòu)负责人(rén)普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国(guó)经济的(de)强(qiáng)大韧性、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看(kàn)好中国经济和(hé)中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场发展前(qián)景。近年来中(zhōng)国资本市(shì)场对外(wài)开放稳步推进(jìn)，为国际金(jīn)融机构和全球投资(zī)者带(dài)来了实(shí)实在在(zài)的(de)机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极(jí)拓展在(zài)华业(yè)务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国(guó)内(nèi)券(quàn)商也纷纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，外(wài)资机构来华(huá)展业便利度不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民(mín)待遇(yù)，外资(zī)券商、资(zī)产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本(běn)土证(zhèng)券公司既带(dài)来了国际金融机构全(quán)面参与中国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形成(chéng)的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际(jì)金融机构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管(guǎn)理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋(qū)势初(chū)步形成，金融(róng)科(kē)技(jì)对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 撒贝宁个人资料简历