财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的(de)催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多个(gè)股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行(xíng)情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的(de)重(zhòng)仓情况更为引人(rén)关(guān)注。

　　据(jù)一季报披(pī)露(lù)，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银(yín)行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以(yǐ)及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持(chí)有(yǒu)，旗(qí)下(xià)中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品(pǐn)在今年(nián)一季度也重仓了(le)工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下(xià)多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还(hái)重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资(zī)管旗(qí)下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资(zī)管、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只基金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股(gǔ)数(shù)量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A今年以(yǐ)来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行分别(bié)为在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制(zhì)造业(yè)、金融业以及批发和(hé)零售业(yè)，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年(nián)以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在(zài)一(yī)季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安(ān)光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓(cāng)了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年二(èr)季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多(duō)没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银(yín)行前十大流(liú)通股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的(de)中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流通股东行列(liè)后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾减(jiǎn)持(chí)过(guò)。该(gāi)产品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏(sū)农银行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟(shú)银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波(bō)银行(xíng)的，还包(bāo)括陈(chén)一(yī)峰在(zài)管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华在管的(de)易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日(rì)最新研报，银行业一季(jì)度收(shōu)入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收(shōu)入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是(shì)股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均(jūn)为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现(xiàn)不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大(dà)行资(zī)产(chǎn)质量平(píng)稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大(dà)。需(xū)要注意(yì)的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的(de)会计规(guī)则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入(rù)压力主没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩要是由于1月1号(hào)贷(dài)款(kuǎn)重(zhòng)定价(jià)导(dǎo)致(zhì)贷款(kuǎn)利(lì)率很低(dī)，还有年初一些(xiē)大银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对(duì)公(gōng)客户(hù)的(de)贷(dài)款，所以一季度息差(chà)压力最大(dà)。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城(chéng)商行是行业里最强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农商(shāng)行中，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次(cì)是收入增速最超预(yù)期的中国银行，再次(cì)是(shì)结构数据（手续费收入）超预(yù)期的(de)邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团(tuán)队建议关注一季报(bào)不(bù)错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和交易(yì)。

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