民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(h38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少é)中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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