民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(k商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级ǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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