民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(d乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿ài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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