金融界5月(yuè)22日消(xiāo)息 悄然之间，已经崩盘了33年的日本股(gǔ)市竟然奇迹般的活(huó)过(guò)来(lái)了，甚至还在不断挑战新高，真是(shì)活久见(jiàn)。

　　22日，日本股市主要股指日经225指数收涨0.9%，报(bào)31086.82点，创(chuàng)1990年8月以来近33年的新(xīn)高(gāo)，同时也是(shì)自日本泡(pào)沫(mò)经济崩(bēng)溃(kuì)以来的最(zuì)高收盘价。今年以来日经225指数已涨超19%。

　　而这之前，日(rì)本股市(shì)几(jǐ)经(jīng)挣(zhēng)扎粗犷，粗旷和粗犷区别在哪(zhā)但是最终都黯淡收场，但(dàn)是似乎(hū)这次有点不一样的味(wèi)道(dào)，“股神(shén)”巴菲特助阵、“华尔街大鳄”高(gāo)盛摇(yáo)旗呐(nà)喊以及(jí)

　　地缘(yuán)政治(zhì)的变动使得日本股市变得微妙起来。

　　海外(wài)资金是不可或缺力(lì)量

　　对于日本股市(shì)爆发，海(hǎi)外资金是(shì)不可或缺的力量。数据显示，海外投资者对日本(běn)股票需求稳(wěn)健。根据日(rì)本交易所集团，4月海外投资者净买入价值2.15 万(wàn)亿(yì)日元(yuán)（约合157亿(yì)美元(yuán)）的日本股票，为2017年10月以来最(zuì)大规模的外国人净购买量(liàng)。不过，日本企业部门仍然是日本股票的最大净买家(jiā)，年初(chū)至今的买入量为1.1万亿日(rì)元。

　　当(dāng)然(rán)这其中(zhōng)也包括在3年前就“闻到”金钱味道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的伯(bó)克希尔·哈撒韦(wéi)公司(sī)（下称“伯克希尔”）首次披露，其收购(gòu)了(le)日本前五大(dà)贸易公(gōng)司每家(jiā)略高于5%的股份。这(zhè)五大(dà)贸易公司(sī)分别(bié)是伊藤(téng)忠商(shāng)事、三菱商(shāng)事、三井物产、住(zhù)友商事和(hé)丸红(hóng)。自(zì)首次披露之后，巴(bā)菲特已3次购买并扩大了对日(rì)本五大商社的股份持有量。

　　从近期(qī)数据披露可以看出，伯(bó)克希尔哈撒韦(wéi)目(mù)前在日本持有的股票比在美(měi)国以外任(rèn)何其(qí)他国家都多(duō)。今年(nián)早些(xiē)时候，巴菲特增持了(le)日本五大商社，并暗(àn)示(shì)将进(jìn)一步投(tóu)资(zī)日本股(gǔ)票。现年92岁高(gāo)龄的他还(hái)在(zài)上个月罕见地亲(qīn)自访问(wèn)日本(běn)。

　　对于为何在这个时点，不断增持日本股票？在5月初巴菲特股东(dōng)大会上，巴菲特就这样说到：

　　投资日本商社的决(jué)定其实非常(cháng)简单，也非常容易理(lǐ)解，我们(men)可能和这五家公司都有(yǒu)过(guò)业务来往。从整体来看，这些公司能够支付不错(cuò)的(de)分(fēn)红，在(zài)某(mǒu)些情况(kuàng)下也会回(huí)购股票(piào)，我(wǒ)们也能很(hěn)好地理解他(tā)们(men)所拥有的一大堆业务，同(tóng)时我们(men)还能通过(guò)融资解决(jué)汇率风险问题。所(suǒ)以我们就开始购买了，甚至这件事(shì)情一开始我都没有(yǒu)告诉阿贝尔。

　　此(cǐ)外，巴菲(fēi)特日本之行的部分原(yuán)因是(shì)为了向(xiàng)这些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克希尔非保险业(yè)务副(fù)董(dǒng)事长格雷格·阿贝尔，被视为巴菲特的(de)接班人），因(yīn)为接下来双方可(kě)能要共事(shì)20、30、40或(huò)50年。

　　如今看，提前(qián)三年布局的巴菲特已经(jīng)赚麻(má)了(le)，巴菲特再次用(yòng)行动告诉大家(jiā)姜还是老的辣(là)。

   多位大佬(lǎo)抄底日本

　　除(chú)了巴菲(fēi)特，还(hái)有其他大佬也在紧锣密(mì)鼓的行动中。3月31日，黑石集团主席(xí)苏世民拜访了日本首(shǒu)相岸田文雄(xióng)。黑石集团两(liǎng)年前在日本一举收购8家酒店(diàn)，此行被外界普遍认为日本还蕴藏(cáng)着更多投资机会。

　　同一时期，黑(hēi)石集团最(zuì)主要的竞争(zhēng)对手——KKR创始人亨利(lì)·克拉维斯也在日本(běn)与投资(zī)对(duì)象(xiàng)展开交(jiāo)流(liú)。

　　4月初造访日本东京的(de)还有(yǒu)美国(guó)对冲基金(jīn)Point72粗犷，粗旷和粗犷区别在哪创始人史蒂夫·科恩(ēn)；对冲基金Citadel在今年早些时候(hòu)决(jué)定重新在东京开设办事处，据《金融时报》报道，Citadel正在申请在日本市场的运营牌(pái)照。

    日本受益于(yú)地缘政治(zhì)格局变化

　　自1989年日(rì)本(běn)泡沫经济崩(bēng)溃以(yǐ)来，日(rì)本股市一直(zhí)都在苦苦的填坑之(zhī)中，如(rú)今似乎局(jú)面(miàn)发生了变化。

　　虽(suī)然巴菲特在股东大(dà)会上解释了抄底(dǐ)日本股市(shì)，但是“狡(jiǎo)猾”的巴(bā)老爷(yé)子也有所保留。站在事(shì)后马(mǎ)后炮(pào)的(de)角度看，对股市拥有独特理解的巴菲(fēi)特对国际地缘(yuán)政(zhèng)治的变化也颇有研究。

　　自(zì)2018年中美贸易争端以来，国际地(dì)缘政治格局巨变。在新(xīn)的地缘政治格局下，日(rì)本在亚(yà)太格局中扮演了(le)更加重要的角色，同时日本在芯片等产业发(fā)展中野心勃勃(bó)，这都成为了边际上的重要变(biàn)量(liàng)。仔(zǎi)细(xì)观察日本的经济脉络，我们(men)也(yě)会发现(xiàn)日本的设备投(tóu)资开始进入加(jiā)速(sù)期，这背后有产业自身发展(zhǎn)的原因，也暗(àn)合地缘(yuán)变迁的逻辑。

　　值得一提的是，日本相对稳定甚至略显僵化的政治格局(jú)，在全球动荡(dàng)的大背(bèi)景下反而成(chéng)为了“避风(fēng)港”。

　　“嗅到(dào)了”日本敏感(gǎn)变化的巴(bā)菲特，一直(zhí)在(zài)等待出手的时(shí)机。直到新(xīn)冠危(wēi)机爆发，日本股市出现急搓(cuō)，巴菲(fēi)特终于等到了被低估(gū)的日本资产(chǎn)，自此疯狂抄底日本(běn)股市(shì)。

　　而(ér)日本5大商社也(yě)用(yòng)业绩证明自己(jǐ)的(de)确被低估了。据日经中文网，日本综合商社的2022财年（截至(zhì)2023年3月(yuè)）合(hé)并财(cái)报于5月9日(rì)全部出炉。5大(dà)商(shāng)社的合计净利润超(chāo)过(guò)约4.2万亿日元(yuán)，在短短(duǎn)2年时(shí)间里增(zēng)加到(dào)了4.3倍(bèi)。

　　除了(le)日本基本面(miàn)发(fā)生的变化，日本(běn)监管层的助推也(yě)是一股不(bù)容忽视的(de)力量。日(rì)本监管层(céng)持续推动(dòng)企业经营(yíng)能力的改善和(hé)价值的修复，其中(zhōng)敦促企业对投资者提高回报(bào)、鼓励(lì)企业公开(kāi)回(huí)购成为改(gǎi)革重要抓手。

　　尤其是在(zài)今年3月底(dǐ)，东京证券交易所为了改变大量个股(gǔ)股价跌破净值(zhí)的情(qíng)况，发布(bù)《关(guān)于实现关注(zhù)资金成本和股价(jià)经营要(yào)求》要求上市公司提高企(qǐ)业价值和(hé)资本效率(lǜ)从而提升(shēng)股价后(hòu)，日本股(gǔ)市开始掀(xiān)起一(yī)波回购(gòu)热潮。

　　一向被韭(jiǔ)菜(cài)讥(jī)讽为“反向(xiàng)指标”的(de)高盛也(yě)出来高喊日本可能正接(jiē)近十年(nián)一遇(yù)的牛(niú)市。至于日本股市(shì)未来将走(zǒu)向何方，一切将由时(shí)间给出答案吧。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 粗犷，粗旷和粗犷区别在哪