国内千亿私募(mù)巨头景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)的(de)最新持(chí)仓曝(pù)光了(le)！

　　景(jǐng)林资产的海外子公司景林资产管理香(xiāng)港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了截至2023年一季度末的美股(gǔ)持仓数据，其(qí)持仓市值(zhí)17.29亿美元（约(yuē)合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底有大(dà)幅增长(zhǎng)。

　　今年一季度，景林香港公(gōng)司猛加仓新东方、微软、东南亚(yà)网约车和送餐平台(tái)Grab等(děng)，新进(jìn)了英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来等(děng)；拼多多(duō)在一季(jì)度末位列景(jǐng)林(lín)美股(gǔ)第一大重仓股，持(chí)股市值(zhí)远大于(yú)其(qí)他(tā)公司，但是遭到减(jiǎn)持。

　　基(jī)金(jīn)君从渠道获悉景林资产的最(zuì)新观点，其(qí)表示看好教育行业龙头公司，同时积极(jí)布局(jú)美股一些AI公司。

　　景(jǐng)林美股持仓17.29亿美元(yuán)

　　拼多多为第一(yī)大重仓股

　　根据美(měi)国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露的最新(xīn)13F文件，截止(zhǐ)今年3月31日，景林香(xiāng)港公(gōng)司（香港(gǎng)）公(gōng)司在美股持有28只(zhǐ)证券，合计持仓市值达到(dào)17.29亿美元(yuán)（约合人(rén)民币120.31亿(yì)元），较(jiào)去年底的16.3亿美元大幅增加。（基金君(jūn)在此说(shuō)明一下，13F披露的(de)是(shì)景林海外主(zhǔ)体的美股(gǔ)持仓，不包(bāo)含(hán)境内主体及产品的美股头寸(cùn)。）

　　其中，景林(lín)香(xiāng)港公司在美股的前十大重仓股，合(hé)计(jì)持(chí)有市值为(wèi)13.47亿美元，大概占(zhàn)其美股(gǔ)持(chí)仓(cāng)总市值的(de)77.89％，集中度相对比较高。

　　具体(tǐ)来看，其前十大重仓股分别(bié)是拼多多、新东方、网易(yì)、美国外(wài)卖(mài)平台Doordash、脸书母公(gōng)司(sī)Meta、中通快(kuài)递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持(chí)仓市值都(dōu)超过了(le)1亿美元。

　　拼多多仍然是景林的第一大(dà)美股持仓标(biāo)的，持有市值达到3.22亿美(měi)元，远高于(yú)其他重仓股，但是今(jīn)年一(yī)季度减持(chí)了133.95万(wàn)股，持股数量降至423.91万股。

　　从股价走(zǒu)势来看(kàn)，拼多多从(cóng)去年10月末开始触底(dǐ)反弹，今年(nián)1月下旬一度涨(zhǎng)至106.38美元/股的位置(zhì)，到(dào)3月末(mò)又跌(diē)至75.9美元/股，景林此前连(lián)续多(duō)个季度对拼(pīn)多(duō)多越(yuè)跌(diē)越买(mǎi)，如今可能是分享到了反弹行情、在一(yī)季度获利了结一部分。

　　猛(měng)加(jiā)仓教育(yù)股

　　新东方在今(jīn)年一季度(dù)末跃(yuè)升为景(jǐng)林香港公(gōng)司的美(měi)股(gǔ)第二大持仓，持有(yǒu)430.07万股(gǔ)，较(jiào)上一季(jì)度(dù)末猛(měng)加仓368.75万(wàn)股，期末持股市(shì)值达(dá)到1.66亿美元。从股价(jià)表现来(lái)看，新东方今年(nián)1月从33.63美元/股一度涨至46.63美(měi)元(yuán)/股的位置，一季(jì)度整体区间震荡(dàng)比较大，景林在积极加仓(cāng)可见其看好。新东方最新报收(shōu)37.77美元/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港公司还加仓了好未(wèi)来，今年一季度(dù)新进224.55万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市(shì)值达到(dào)1439.37万美元(yuán)。但好未来的股价今年以来(lái)走势(shì)也比较波(bō)折，年初一度(dù)涨至9.68美元/股，最(zuì)新(xīn)报收(shōu)6美元/股，最新总市(shì)值(zhí)仅(jǐn)为39亿美元。

　　基(jī)金君也(yě)从(cóng)渠道获悉了景林资产对(duì)教育行(xíng)业的最新观点(diǎn)，其认为(wèi)，从全(quán)行(xíng)业(yè)来(lái)看，不(bù)同年龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应试(shì)，还包括(kuò)开(kāi)拓眼(yǎn)界(jiè)、增(zēng)长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘(jué)、提升(shēng)综合(hé)能力(lì)等。目前行(xíng)业政策(cè)环境趋(qū)于稳定(dìng)，但(dàn)过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利。

　　从行业(yè)龙(lóng)头公司来看，景林(lín)资产表示，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的(de)教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过(guò)去(qù)几个季度(dù)的财报中，可以看到相关积极(jí)信号。另外，公(gōng)司核(hé)心(xīn)团队具备韧性，在(zài)逆境中保持乐观，经历过动荡后依(yī)然拥(yōng)有较强的(de)组织凝聚(jù)力，且在持(chí)续吸引优秀(xiù)的人(rén)才。

　　“会持续密切跟踪相关公司的基(jī)本面(miàn)变化，同(tóng)时也要留意估值过热、政策导向、社会整体环境(jìng)变化(huà)等(děng)因素带来的(de)风险。”景林资产称(chēng)。

　　买进多家科(kē)技巨头

　　值得注意的是，景林香港公司在今年(nián)一季度(dù)加仓(cāng)了多家科技巨(jù)头，包(bāo)括英伟达、微软、谷(gǔ)歌等(děng)。

　　比(bǐ)如景林新进英伟(wěi)达32.53万股，期末持股市(shì)值为9036.41万美元，位(wèi)列(liè)第七大重仓股；同时加仓(cāng)微软(ruǎn)23.31万股(gǔ)，持(chí)股数量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美元；还新进谷歌51.86万股，持有市(shì)值为5379.44万美元(yuán)。

　　从股价走势来看，英伟达年初以来从140美元/股附近一路上(shàng)涨，最新(xīn)收盘(pán)报283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同时(shí)，微软也从年初(chū)最低的218.8美(měi)元/股(gǔ)的位置，涨(zhǎng)到(dào)了(le)最新报收308.97美元/股，尽(jǐn)管中间波动也(yě)比(bǐ)较大，但总(zǒng)体表现也(yě)不(bù)错。

　　基金(jīn)君从渠(qú)道获(huò)悉的观点，可能(néng)是景林布(bù)局这(zhè)些(xiē)科技巨头的(de)原(yuán)因。

　　景林资产非常看好AI人工智能领(lǐng)域，其表示，AI是移动互联网(wǎng)之后最重要的技术革命(mìng)之一，在短期，AI的突破和应用带(dài)来无限遐想，变革已经到(dào)来。

　　但其(qí)也认为，A股相关公司真正拥(yōng)有相关核(hé)心(xīn)竞争力的公(gōng)司不多，且估值已经不便(biàn)宜了，蕴(yùn)含了(le)一定风险与(yǔ)不确(què)定性，需要谨慎筛选与客(kè)观(guān)评(píng)估(gū)。更(gèng)倾向于(yú)在美股(gǔ)持有一些真(zhēn)正(zhèng)掌握了核心(xīn)技术，且(qiě)能转换成未来收益的企业。比如AI的应用(yòng)可以(yǐ)为办公软(ruǎn)件(jiàn)带来实(shí)质效率的明显提升，从而影响未来的(de)市场(chǎng)份额、营(yíng)收与利润。

　　景林加仓阿里、特斯(sī)拉

　　减持(chí)脸书、贝壳(ké)

　　从增减持方面(miàn)来看(kàn)，在今年一(yī)季度，景林(lín)香港公司在美(měi)股积极加(jiā)仓(cāng)，新买(mǎi)进(jìn)5家上市(shì)公(gōng)司的(de)股(gǔ)票(piào)，包括(kuò)英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、在(zài)线旅游(yóu)公司Booking。

　　同时加仓了9家上市(shì)公司，包括大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁新(xīn)东方(fāng)、网易(yì)、Doordash、中(zhōng)通(tōng)快(kuài)递、微软、Grab、阿里巴巴等(děng)。

　　比如其大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁(qí)增持较多的是东南(nán)亚网约(yuē)车和送餐平台(tái)Grab，增加了697.2万股，总(zǒng)共持仓达(dá)到1936.12万股，期末持(chí)仓市值(zhí)为5827.72万美(měi)元；同时(shí)加仓了(le)美国外(wài)卖平台Doordash，持股增至229.08万股(gǔ)，持有市值为1.46亿美(měi)元。

　　另(lìng)外(wài)，景林也(yě)增(zēng)持了(le)阿里巴巴(bā)，增加34.04万股(gǔ)，期末持股升至(zhì)39.73万股，持股市(shì)值为4060.05万美元。

　　景林还增持了新(xīn)能源车龙(lóng)头(tóu)特斯拉(lā)，加仓1.17万股，期末持股数量增至2.12万股，持(chí)股市值仅为439.82万美元。

　　但是景林在今年一季度减持了脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳、满帮集团(tuán)等(děng)8家公司；同时清仓了(le)金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指数ETF、晶(jīng)科能源、京东等多只美(měi)股持仓标的。

　　最后，基金君整理了(le)景林今年一季(jì)度末的美股(gǔ)持仓数据，可(kě)以看(kàn)看。

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