金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示，由上海证(zhèng)券交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市金融业(yè)专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务(wù)中国式(shì)现代(dài)化(huà)中促进金融业估(gū)值(zhí)提升(shēng)和(hé)高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会(huì)机构包(bāo)括银(yín)行、保险(xiǎn)、基金和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大证券触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值(zhí)的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶(jiē)段新高，中(zhōng)国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面(miàn)，国有四大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu中国人口第一大省，中国人口第一大省排名)储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续(xù)走势(shì)，机(jī)构之(zhī)间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企标的(de)近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对(duì)短期交易扩散过快(kuài)过多(duō)，股(gǔ)息(xī)支(zhī)付能力相对较弱板块（如(rú)部(bù)分金融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味(wèi)着整(zhěng)体高分红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题(tí)行情或(huò)仍具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤度(dù)来看，当(dāng)前(qián)“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对偏空(kōng)。中信证券研(yán)报表示(shì)，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以来先后(hòu)步入了热度很高、波(bō)动很大(dà)但(dàn)是区(qū)间回报不明显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资(zī)在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个月的(de)平均水平仍(réng)有(yǒu)较大差距。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎(yì)到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐进和渐次(cì)的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的有效(xiào)性，但(dàn)也提高了业绩(jì)驱(qū)动(dòng)策(cè)略的(de)潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经(jīng)理(lǐ)：中特(tè)估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方(fāng)更加(jiā)激进。据券商(shāng)中国报道(dào)，有基金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他(tā)一(yī)股也不(bù)想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中特估的(de)龙头股在当(dāng)前位置对他而言没(méi)有(yǒu)配置(zhì)的吸(xī)引力，尽管从(cóng)估(gū)值(zhí)的角度(dù)而(ér)言(yán中国人口第一大省，中国人口第一大省排名)许(xǔ)多市场参与(yǔ)者(zhě)可以(yǐ)给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易(yì)日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金(jīn)已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票(piào)市场交(jiāo)易(yì)的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了(le)短(duǎn)短(duǎn)7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额(é)总(zǒng)额(é)超过20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人将(jiāng)启(qǐ)动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模(mó)上限均(jūn)为20亿(yì)元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国(guó)国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净(jìng)流入也(yě)逼近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今(jīn)年(nián)全(quán)市场(chǎng)规(guī)模增长倍数最高的(de)ETF。

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