今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭(jiē)开了基金经理的(de)观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回(huí)报(bào)基金，一季(jì)度主要投(tóu)资在(zài)人工智能、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实(shí)现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年(nián)以(yǐ)来业绩(jì)最(zuì)领(lǐng)先的(de)主动权益基(jī)金(jīn)。同时(shí)，较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一季度也吸(xī)引(yǐn)了多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计(jì)算机(jī)行业在(zài)人工智能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓住市场机遇，业绩一(yī)路领(lǐng)跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩松(sōng)的知名(míng)度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)成为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金，最新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开展结(jié)合自身业务(wù)的人工智(zhì)能(néng)领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公(gōng)司在产业(yè)端的积(jī)极(jí)布局(jú)，人工智能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基(jī)金一季度主(zhǔ)要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股进行了较大幅度的(de)调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业仍出现(xiàn)在其(qí)前十(shí)大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科(kē)技(jì)、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些(xiē)表(biǎo)现较好的重仓(cāng)股(gǔ)推(tuī)动(dòng)基(jī)金净值大涨。15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟p>

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极回(huí)报并没有保持去年(nián)底(dǐ)的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安(ān)成长并没有太(tài)大变化，前十(shí)大重仓股相(xiāng)较(jiào)去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安(ān)成长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大(dà)细分领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的芯片产业下行周期(qī)，随着疫(yì)情落(luò)下帷(wéi)幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来(lái)需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或(huò)将成为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力(lì)几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片(piàn)需(xū)求(qiú)的重要增长。新需(xū)求(qiú)将让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半(bàn)导(dǎo)体的制裁已经(jīng)到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂一方面(miàn)加速(sù)扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国先进制程(chéng)的(de)扩产造成(chéng)了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化(huà)率却(què)取得了突飞猛(měng)进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的(de)大背景下，国产替代进程(chéng)加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很(hěn)可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以(yǐ)来业(yè)绩(jì)最强的(de)主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益(yì)基金。这一(yī)业绩还是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度(dù)规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺安积极回(huí)报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安积极回报基(jī)金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净值大涨以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的5只基(jī)金在一季度(dù)规模均出现上涨，除了(le)诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化(huà)配置同(tóng)样规模暴(bào)增(zēng)，从(cóng)去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末“300亿基(jī)金(jīn)经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球基金分(fēn)管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换(huàn)股方向也(yě)受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢(xiè)治宇主要(yào)加(jiā)仓(cāng)半导(dǎo)体及光模块(kuài)相关板块(kuài)，他也坦言在一季(jì)度主要对(duì)对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检(jiǎn)等(děng)多(duō)类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系(xì)活(huó)动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术(shù)对海康(kāng)威视(shì)的营收增(zēng)长起(qǐ)了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起(qǐ)科技主营(yíng)业务(wù)是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内(nèi)领(lǐng)先的(de)无晶圆半导体(tǐ)系统设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在一季度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一(yī)只可投港股的兴全合宜基金(jīn)在(zài)一(yī)季度(dù)除(chú)了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板(bǎn)块(kuài)中的(de)腾讯控(kòng)股也是(shì)其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场(chǎng)上证(zhèng)指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视(shì)等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选(xuǎn)和(hé)布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖(wā)掘(jué)公司长期(qī)成长价值，不(bù)断寻(xún)找具有良(liáng)好(hǎo)投资(zī)性价(jià)比(bǐ)的优秀(xiù)公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让招商基金15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟(jīn)朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受关注的(de)基(jī)金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报的披(pī)露揭(jiē)开了(le)朱红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票(piào)持(chí)仓来看，一季度末该基(jī)金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产比例为(wèi)93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成立以(yǐ)来的(de)最(zuì)高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报(bào)、年报来看，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配(pèi)置港股(gǔ)比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心(xīn)竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例(lì)分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来(lái)看，重点(diǎn)布(bù)局了信息技术、可(kě)选消费等。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿城(chéng)服务(wù)、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络、安琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十大(dà)重仓股之列，通威股(gǔ)份、希(xī)望教育、中航(háng)光电(diàn)则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也(yě)在季(jì)报(bào)中写道，一(yī)季(jì)度初期，我(wǒ)们基于(yú)对(duì)经(jīng)济(jì)复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部(bù)分制造业，增(zēng)持(chí)了计算机、大(dà)众消费品等行(xíng)业，同时，我们亦在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股中可能面临(lín)业(yè)绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益(yì)，但市场的博弈程度超(chāo)出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的定价出现了(le)较为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长期的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

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