财联社5中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗月5日讯(xùn)（记者封其娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓(cāng)情况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多(duō)的(de)机构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外(wài)，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去(qù)年四(sì)季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏农银行前(qián)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋(dòng)荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资(zī)管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成(chéng)为持(chí)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今年(nián)以(yǐ)来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行业依(yī)次为制造业(yè)、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该(gāi)产品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在(zài)同(tóng)类(lèi)的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险收益比较(jiào)高(gāo)、有望穿越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银行个(gè)股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等(děng)煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的(de)易方(fāng)达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流(liú)通股东(dōng)一(yī)季度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一(yī)年(nián)持有分(fēn)别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银(yín)行(xíng)的(de)第八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东(dōng)以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年一(yī)季度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持(chí)苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持(chí)有退出常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地(dì)区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数(shù)量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入(rù)增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行(xíng)。国(guó)有大行(xíng)利润增(zēng)速(sù)大致符(fú)合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行(xíng)不(bù)良(liáng)率持(chí)平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低(dī)利率去抢大额对(duì)公(gōng)客(kè)户的(de)贷款，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优质的农(nóng)商行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行(xíng)贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增(zēng)速最好的(de)交通(tōng)银行，其次(cì)是(shì)收入(rù)增速最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再次是结(jié)构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收入增速较好的浙商(shāng)银(yín)行(xíng)；机构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行(xíng)博弈和(hé)交易(yì)。

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