金融界4月28日消息(xī) 为规(guī)范开展内地与香港(gǎng)利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通(tōng)合作相关(guān)业务，保(bǎo)护境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者(zhě)合法权益，维护利率(lǜ)互换市场秩序，中国人民银(yín)行制定了《内地(dì)与香港利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互通合作管(guǎn)理暂行(xíng)办法》，现予以公布，自2023年4月28日起施(shī)行。

　　中国人民银行有关部门(mén)负(fù)责人表示(shì)，未(wèi)来中国(guó)人民银行(xíng)将根据(jù)市场(chǎng)发展情(qíng)况，适时增加(jiā)投(tóu)资品种(zhǒng)，调整交易和(hé)清算(suàn)额(é)度，优化交易清(qīng)算安(ān)排，为境外投资者(zhě)提供更加便利高(gāo)效的风(fēng)险管(guǎn)理工(gōng)具。另外，两地监管当局(jú)将结合各方面情况，在风险(xiǎn)可控、对等互利(lì)的原则下，适时研究扩展至“南向互换(huàn)通”。

　　以下为中国人民银行有关部门负责人就《内地与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作管理暂行办法》答记者问

　　一(yī)、符合中国人(rén)民银(yín)行(xíng)要求的境外投(tóu)资者包(bāo)括哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民银行关(guān)于(yú)境外央行、国际金(jīn)融组织、主权财富基(jī)金运用人民币投资(zī)银行间市场有关事宜的通知》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民(mín)银行(xíng)关(guān)于进一(yī)步(bù)做好境外机构(gòu)投(tóu)资者投资(zī)银行间债券市场有(yǒu)关事(shì)宜(yí)的公告》（中国人民(mín)银行公告〔2016〕第(dì)3号）和《内(nèi)地(dì)与香港债券市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作管理暂(zàn)行(xíng)办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号(hào)）等文件要(yào)求、完成银行间债券市场准入备案(àn)的境(jìng)外投资者等，可根据《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作管理(lǐ)暂行(xíng)办(bàn)法》（以(yǐ)下简称《办(bàn)法》）相关规定参与“北(běi)向互(hù)换通”。

　　二(èr)、“北向互(hù)换通”境内外投(tóu)资者可以签(qiān)署的协议(yì)范围是什么？

　　答：根(gēn)据《办法(fǎ)》，境内外(wài)投资(zī)者(zhě)开展“北(běi)向(xiàng)互换通”交(jiāo)易前可以与交易(yì)对手方签署经中国人(rén)民银行认可的衍生品主协议(yì)或其他协议(yì)，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协议以(yǐ)及(jí)中央清算衍生品执行协议(yì)（CDEA协议）等(děng)衍生品协(xié)议。境内投资者应当将是否签署协议、签署(shǔ)协议类型等事项向中国(guó)外汇交易(yì)中心(xīn)备案。目前，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协(xié)会正在研究制定“互(hù)换通”衍生(shēng)品协议，待其正式(shì)发布后也可供境内外投资者选择签署(shǔ)。

　　三、“北(běi)向互换(huàn)通”境外投(tóu)资者的投资范围是什么？

　　答：“北向互换通”境(jìng)外投资(zī)者(zhě)现(xiàn)阶段可在银行(xíng)间市场(chǎng)开展符合集中清算要求的(de)人民币利率互(hù)换交易。

　　四、《办法》中认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台、境(jìng)内电子(zi)交易平台包括哪些？境(jìng)外投资者(zhě)的对手方、交易模式有哪些要(yào)求？

　　答：目前“北向互换通”下受认可的(de)境外电子交易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场需求加入其他受认(rèn)可的电(diàn)子交易平(píng)台，受认可的境内电子交易平台为(wèi)中国外汇交易(yì)中心。

　　为便利境外投资者开展人民(mín)币(bì)利率互(hù)换交易，“北向互换通”参照(zhào)“债(zhài)券通(tōng)”相关安排，由(yóu)境内(nèi)投(tóu)资者（即(jí)“互换通”报价商(shāng)）与境(jìng)外投资者进行交易，“互换通”报价商(shāng)名单可(kě)在中国外(wài)汇(huì)交易中心网站上查询。

　　“北向互换通”交易在(zài)境(jìng)内(nèi)电子交(jiāo)易平(píng)台达成，交易一经达成即(jí)视为交(jiāo)易已确认。境(jìng)外投资者可(kě)通过中(zhōng)国人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交易平台与(yǔ)境内电(diàn)子交易平台的(de)连接，向境(jìng)内电子交易平台发送交易指令，与“互换(huàn)通”报价商达成(chéng)交易。

　　五、中国人民银行(xíng)认可的境内清算机构和香港(gǎng)证监会(huì)认可的(de)境(jìng)外清算机构(gòu)包(bāo)括哪些机构？

　　答：目前(qián)，中国人民银行(xíng)认(rèn)可的(de)境内清算机构为银行(xíng)间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)），香港证监会认可的境外清(qīng)算机构为香(xiāng)港交易(yì)所旗(qí)下香港场外结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司）。

　　六(liù)、境外投资者开展集中清算的(de)主要流程(chéng)是？

　　答：境外投(tóu)资者需要(yào)申(shēn)请获得场外结算公司清算会员资格或(huò)作为清算客(kè)户(hù)委托场外结算公(gōng)司综(zōng)合清(qīng)算会员代(dài)理清(qīng)算，并与场外结算公司综合清算会员签订客户清算(suàn)协议。交易达成后(hòu)，境内外清算机构(gòu)对(duì)交易进行风控(kòng)检查，对于符合集中(zhōng)清算要(yào)求的交易及时纳入集(jí)中清算。境(jìng)外机(jī)构通过场外结(jié)算公(gōng)司或(huò)其综合(hé)清算会员完成保证金(jīn)及资金结(jié)算。

　　七(qī)、“互换通”下(xià)，境内外清算机(jī)构(gòu)如何进行衍生品交易的合约替代？

　　答：合(hé)约替代(dài)是(shì)指清算机构(gòu)作为中央对手方针对已成交的(de)交易充(chōng)当买方的卖方和卖(mài)方(fāng)的(de)买方的(de)一种(zhǒng)法律安排，并据此与买方和卖方建立(lì)两个(gè)新合约，以(yǐ)清(qīng)偿(cháng)买卖双(shuāng)方之间的(de)初始债(zhài)务。“北(běi)向互换通”业务中，境外与境(jìng)内参与者(zhě)达成的交(jiāo)易(yì)在经过上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公司的集中(zhōng)清算审核后，上(shàng)海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算(suàn)公司于(yú)当日将交(jiāo)易进行(xíng)合约替代，进入(rù)集当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗中清算，生成为(wèi)三(sān)个(gè)独(dú)立的新合约，分别(bié)为境外参与者与场外结算公(gōng)司、场外结(jié)算公司与上海清算所、上海(hǎi)清算所与境内参与(yǔ)者之间的合约。境外(wài)与境内参与者(zhě)之间(jiān)将不再存(cún)在合同关系。对于未(wèi)纳(nà)入集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)的(de)交易，依(yī)照(zhào)成交(jiāo)双(shuāng)方约定的处置方式进(jìn)行处置。

　　八、“互换通”业务(wù)场景(jǐng)下的跨(kuà)境资金流动如(rú)何(hé)管理？

　　答(dá)：在“互换通”业务场景下，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司之间(jiān)的跨(kuà)境(jìng)资(zī)金(jīn)结算主要通过人民币跨境支付(fù)系统办(bàn)理。同时(shí)，场(chǎng)外(wài)结算公司可在境内银(yín)行开(kāi)立人民(mín)币(bì)基本存(cún)款账户(hù)和人民币“互(hù)换通”结算专(zhuān)用存(cún)款账户（NRA账(zhàng)户），作为极端情况下(xià)应急结算(suàn)安排。NRA账(zhàng)户收支范围包括：“互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易结算资金(jīn)、因“互换通”交易结算需要(yào)在应(yīng)急情况(kuàng)下所融入(rù)资金的本息和费用以及符合中国人(rén)民银行规定的(de)其(qí)他收入支出等。

　　此外，作为“互换通”业务(wù)风控方(fāng)案(àn)的一部分，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司将(jiāng)针(zhēn)对双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源池安排。双方(fāng)向(xiàng)“互换(huàn)通(tōng)”资源池缴纳担保品，该资源池独(dú)立(lì)于每一中央对手方从各自(zì)清算参与者收取和追缴的保证金、清(qīng)算基金之外(wài)，不用(yòng)于(yú)任何(hé)会(huì)员机(jī)构的违约损失分摊。上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)向资源池缴(jiǎo)纳的资金(jīn)存放在以场(chǎng)外结算公司名义于境外开立的“互换(huàn)通”专用(yòng)账户(hù)，场外结算(suàn)公(gōng)司向资(zī)源池(chí)缴纳(nà)的资金存放在以上海清算(suàn)所名义于境内(nèi)开立的“互换通”专用人(rén)民币(bì)/外币账户，相关(guān)账户内(nèi)资金可豁免跨境(jìng)债权债务登记及(jí)额度(dù)管理要(yào)求。场外结算(suàn)公司与上海清(qīng)算所每日基于双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口计算“互换通”资源池要求，并通(tōng)过境内外存管银行办理人民币(bì)或外币资金的跨(kuà)境划(huà)转。

　　有汇(huì)报责任的机构(gòu)应当及时(shí)履行报送义务。上海(hǎi)清算所和境(jìng)内资(zī)源池(chí)存管银行应当向人民币跨(kuà)境收付信息管理系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境人(rén)民(mín)币收(shōu)支信息；被撤销(xiāo)的交(jiāo)易如涉及双边结算补偿(cháng)金的(de)，相(xiāng)关境内结算银行应当进行(xíng)跨境人民币收(shōu)支信息(xī)报(bào)送。上海清算(suàn)所(suǒ)、境内投(tóu)资(zī)者(zhě)等(děng)相关主体应当(dāng)按照规(guī)定履行国际收支统计申报义务，原则上“互(hù)换(huàn)通”交易和资源池(chí)业务由上海清算所集(jí)中进行国际收支统计申报，补偿(cháng)金等不(bù)经由(yóu)上海清算所(suǒ)清算(suàn)的(de)交(jiāo)易或(huò)资金收付，由境(jìng)内(nèi)投资(zī)者等相关主体进行国际收支统计申报。

　　九、如(rú)何理解“北(běi)向互换通”实行(xíng)额度管理？

　　答：为确保市场平稳运行，“北(běi)向互换通”充分考(kǎo)虑境外(wài)投(tóu)资者投资银行间(jiān)债(zhài)券市场的情况，初期全市场每日交易净限额为200亿元人(rén)民币（即全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过200亿元人民(mín)币），清算限额(é)为40亿元人民币（即上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞口上限为40亿(yì)元人民币(bì)）。未来(lái)，可根据市场发展情况适时(shí)调整额度，并(bìng)对(duì)外公(gōng)当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗布。

　　十、香港结(jié)算行应当遵(zūn)守的人(rén)民(mín)币购售业务相(xiāng)关规定具体(tǐ)包(bāo)括哪些文件？

　　答：目前(qián)，关于人民币购售业务(wù)的(de)相关文件(jiàn)主要包括(kuò)：《中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行关于明确跨境人民币业务相关(guān)问题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银行关于调整人民币购(gòu)售业务管(guǎn)理(lǐ)的(de)通知》（银发(fā)〔2013〕321号）、《中国人民银行关(guān)于拓(tuò)宽人民币购售业务范围的通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行 国(guó)家外(wài)汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银行办公厅关于加(jiā)强境外(wài)金融机构进入银行间外汇市场开(kāi)展人民币购售业务(wù)宏观审慎管(guǎn)理(lǐ)有关(guān)事项的(de)通知(zhī)》（银办(bàn)发(fā)〔2016〕143号）、《中国(guó)人(rén)民银行关于完善(shàn)人民币购售(shòu)业务(wù)管(guǎn)理有(yǒu)关(guān)问题的通知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人民币购售业(yè)务境(jìng)外参加行和(hé)境(jìng)外清算行进入银行间(jiān)外汇市场有(yǒu)关(guān)事项的公告》（中汇(huì)交(jiāo)公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香(xiāng)港结算行在境内银行间(jiān)外汇市场平盘头(tóu)寸时，沿(yán)用现有境外(wài)清(qīng)算行(xíng)和境外参加行的业务模式、产品种类和信息报送等相关安(ān)排。根(gēn)据《办法》和人(rén)民(mín)币购售(shòu)业务管理规定(dìng)，香港结算行(xíng)在境内银行间外汇市场平(píng)盘头寸时，应当(dāng)确保与其(qí)相关的境外投资者在本机构的资金兑换(huàn)是基于“北向互换通(tōng)”的真实合理需求。

　　十一、如何理解“使用外汇参(cān)与交(jiāo)易(yì)的，其交易(yì)到(dào)期(qī)或不再继续参与(yǔ)的，原(yuán)则上应当通过(guò)香港结算行兑换回外汇”？

　　答(dá)：为方便持(chí)有外(wài)汇的境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”投资内地银行间金融衍生品市场，使用(yòng)外汇(huì)的(de)境外投资者可在(zài)香(xiāng)港结算行办理外(wài)汇资金兑换，香(xiāng)港(gǎng)结算行由(yóu)此(cǐ)所产(chǎn)生(shēng)的头(tóu)寸(cùn)可到境内银行间外汇市(shì)场平(píng)盘。初期，境(jìng)外投(tóu)资者可选择一家香港结算行(xíng)办理(lǐ)业务。香港结算行为境外投(tóu)资者办理(lǐ)外汇资金兑换时(shí)，应当做好真实性审核(hé)相关工作，确保(bǎo)所兑换(huàn)的资(zī)金用(yòng)于“北向互换通”交(jiāo)易。其交(jiāo)易到期所得的人民币资金，可继续投资，如用于非“北向互换通”投资用途，应当通过香港结算行兑换为外汇。

　　十二、“北向互换通”交易(yì)报告有哪些要求？

　　答(dá)：境内(nèi)外(wài)投资者和相关金融市(shì)场基础(chǔ)设施应当向中国人民银行(xíng)认可的交易报告库报告“北(běi)向互换通(tōng)”交易相关(guān)数(shù)据。中国外汇交易(yì)中心是中国人民银行认可的“北(běi)向互换通(tōng)”数据的(de)交易报告(gào)库，在中国外汇交(jiāo)易中心达成的(de)“北向互换通(tōng)”交易，境内(nèi)外投资(zī)者无需另行(xíng)报告。此外，中国人民(mín)银行和相关监(jiān)管部门可以(yǐ)根据(jù)需要向(xiàng)基础设施调取(qǔ)与境外投资(zī)者(zhě)投资(zī)活动相关(guān)的数据。

　　十三、《办法》发布(bù)后，还会发布相(xiāng)关(guān)配套(tào)业务细则(zé)吗？

　　答：配合《办(bàn)法(fǎ)》发布，境内电(diàn)子交易平台、境内外清算机构将制订配套的(de)业务规则等文件(jiàn)并对(duì)外发布。

　　十四、“互换通”未来有什(shén)么发展(zhǎn)计划(huà)？

　　答(dá)：未来中国人民(mín)银(yín)行将(jiāng)根据(jù)市场发展情况，适时增加投资品种，调整交易和(hé)清算额(é)度，优化(huà)交易清算安排，为(wèi)境(jìng)外投资者提供更加便利高效的风险管(guǎn)理工具。另外，两地监管当局将结合各(gè)方面(miàn)情况，在风险可控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究(jiū)扩展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗