民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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