财联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟(juān)）五一(yī)劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据(jù)和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银行、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上市(shì)大行以(yǐ)及招商(shāng)银(yín)行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还(hái)重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品(pǐn)在(zài)今年(nián)一(yī)季度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有张清华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的(de)安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉(fěn)丝(sī)，还重(zhòng)仓(cāng)建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及(jí)券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只基金(jīn)产品。去(qù)年(nián)年末，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的(de)主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十(shí)大(dà)重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业(yè)以及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为该产品(pǐn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，周智(zhì)硕在(zài)管基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至(zhì)今(jīn)已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别(bié)减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股东；持(外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红chí)股(gǔ)保持不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配(pèi)置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于(yú)今(jīn)年一季度首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年(nián)持(chí)有退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持(chí)过常熟银(yín)行(xíng)、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季度(dù)末，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)宁波银(yín)行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招(zhāo)商银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张(zhāng)清华在(zài)管的易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其(qí)次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利润增速大致(zhì)符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行(xíng)均(jūn)为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指出，大(dà)行资产质量平(píng)稳，其(qí)中工(gōng)行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意(yì)的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续(xù)性存疑；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的(de)会计规则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一(yī)些大(dà)银行以极低利(lì)率(lǜ)去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议(yì)关注(zhù)优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行(xíng)。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团队(duì)首(shǒu)选利润(rùn)增速最好(hǎo)的(de)交(jiāo)通银行，其(qí)次是收(shōu)入增速最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再(zài)次(cì)是结构数(shù)据（手续(xù)费收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机(jī)构热(rè)门股中(zhōng)，估(gū)值(zhí)可能修复(fù)的(de)招商银行和平安银(yín)行可(kě)以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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