民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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