金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则(zé)重磅(bàng家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概(gài)念(niàn)股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银(yín)行承(chéng)办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈(tán)会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国式现代(dài)化中促进金融业估值提升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券商方(fāng)面，光(guāng)大证券触(chù)一(yī)度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市(shì)值(zhí)的中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国(guó)有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板(bǎn)块的集体发(fā)威下，上(shàng)证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘(pán)，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的(de)后续走势(shì)，机构之间(jiān)的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标的近(jìn)期显著盘整是对短期(qī)交易扩(kuò)散过(guò)快过多，股息支(zhī)付(fù)能力相(xiāng)对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也(yě)指(zhǐ)出(chū)，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随着经济(jì)的逐步(bù)复(fù)苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥挤度来(lái)看，当前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边(biān)际和(hé)性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动(dòng)很大但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发(fā)继续(xù)低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资(zī)在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较(jiào)前3个月的平(píng)均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股存量博弈(yì)特(tè)征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的(de)经(jīng)济预期下修过(guò)程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降低了市(shì)场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特(tè)估我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫化，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示(shì)许(xǔ)多(duō)中特估的龙头股在当前位(wèi)置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角度而言许(xǔ)多市(shì)场参(cān)与者(zhě)可以给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在(zài)两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直(zhí)观判断，这代表着资金参与方的(de)短期泡沫(mò)化，过高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累计(jì)有效认购申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只产品的(de)首募(mù)规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基金，今(jīn)年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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