民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(ji我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀āo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀>

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》