金(jīn)融界(jiè)5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及(jí)期货(huò)事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北(běi)向互(hù)换通开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以下(xià)简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇(huì)交易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内地银行间(jiān)金融(róng)衍生(shēng)品市场。自联合公告发布(bù)以来(lái)，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资(zī)者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思(hé)人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中心开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结(jié)算公(gōng)司(sī)的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立(lì)中央(yāng)对手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对(冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思duì)双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场(chǎng冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思)外结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维护投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北(běi)向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做(zuò)准备。

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