就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前(qián)已经部(bù)分获利(lì)了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机(jī)构在2015年(nián)英(yīng)伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达(dá)的股价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为底层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估(谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里gū)值太高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级(jí)的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加约三(sān)分之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人(rén)仍存(cún)在不同(tóng)的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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