绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿(lǜ)色信贷作为各类绿色金融产品中最(zuì)核心、规模最大的品类，近年来(lái)规模一直保(bǎo)持高速增长。上市银行近(jìn)日发布的2023年报显示，2023年末，国有大(dà)行、股份行继续发挥绿(lǜ)色贷款主力军作(zuò)用(yòng)，绿色贷款盘子越来(lái)越大，总规模(mó)达到20余万亿元。同时，一些地方(fāng)性中小银行也在绿色贷款(kuǎn)领域实现较快增(zēng)速。

业内人士认为，绿色贷款产品同(tóng)质化严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际融资需求存在较大资(zī)金缺口；企业信息披露不(bù)充分，银行难以获(英语生活日记huò)得企业“绿色成色”的准确信息，“漂绿”“洗绿”现象仍存在。这些问题的解决需要多(duō)方共同发(fā)力，推动绿色信贷(dài)走实走深，真正凸(tū)显(xiǎn)绿(lǜ)色发展底色。

增长保持高(gāo)速

绿色贷(dài)款在我国绿色金融体系(xì)中占据至关(guān)重要地位，是实体(tǐ)经济(jì)绿色低碳发展的重要资金来源。根据已披露的上市公司2023年报，多(duō)家银行2023年末绿色信贷(dài)余额(é)创(chuàng)历史新高，增速显著快于贷款整(zhěng)体增速。

截至2023年(nián)末，工商银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行、中国银行、建设银(yín)行、交通(tōng)银行和(hé)邮储银(yín)行六大(dà)行绿色信贷规模近18万亿元。

具(jù)体来看，截至2023年末，工商银行绿(lǜ)色贷款规模近5.4万亿元，同比增(zēng)长35.7%。农业银行绿色信贷余额突破(pò)4万亿元，同(tóng)比增长50.1%。建(jiàn)设(shè)银行、中国银行绿色信贷(dài)余额均超(chāo)3万(wàn)亿元(yuán)，分别为(wèi)3.88万亿元、3.11万亿元(yuán)，比上年(nián)末(mò)分别(bié)增长41.2%、56.3%。交通银行绿色贷(dài)款余额超8200亿(yì)元，同比增长29.4%；邮储(chǔ)银行绿色贷款余额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份行中，截至2023年(nián)末，兴业银行绿色贷款余额突破8000亿元，规模在(zài)股份行中位列第一，较上(shàng)年(nián)末增(zēng)长27%。此外，中信银行、招商银行绿色贷款余额均(jūn)在4000亿元以上，同比(bǐ)增速分别为37.4%、26%。光大银行(xíng)绿色贷款余额突破3000亿元，同(tóng)比(bǐ)增长57.4%。民生银行、浙商银行绿色贷款余额均在2000亿元以上，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安(ān)银行绿色贷款余额(é)近1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据此前(qián)中国人民银行发布(bù)的(de)数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点。由此可见(jiàn)，大中型银行是国(guó)内绿色贷款投放主力。上述国有大行、股份(fèn)行绿色贷款余额总量超过20万亿元。占整个市场总量的约三分之二。

相较(jiào)于全(quán)国性大中型银行，区域性银行绿(lǜ)色金融规模相对较小，但增速不容小觑。例如(rú)，北京银行绿色贷款(kuǎn)余(yú)额在区(qū)域性银行中处于前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭(háng)州银(yín)行、宁波银行绿色贷款余额在数百(bǎi)亿元，全年增幅分(fēn)别为26.22%、62.8%。

“绿色信(xìn)贷(dài)增长快(kuài)速，主(zhǔ)要(yào)是我国绿色金融改革成效(xiào)显著(zhù)，绿色标(biāo)准加(jiā)快建(jiàn)立，金融机构服务绿色行业领域能力积极性(xìng)不断提升，绿色金融市场发展不断取(qǔ)得进展(zhǎn)；我国加大绿色领域信贷资源倾斜(xié)与(yǔ)支持。同时，绿色领域发(fā)展带(dài)动相关信贷融(róng)资需求快速增(zēng)长。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

资(zī)金缺口(kǒu)大(dà)信息不对称

“中央金融工作会议提出，做好五篇大(dà)文(wén)章，绿色金融作为其中之一，范围比以前更大、更广。早年，绿色金融更多体(tǐ)现(xiàn)在对绿色产业的支(zhī)持，现在还有对双碳(tàn)目标(biāo)的服务。也就是说，在原来狭义的绿色金融之外，多了转型金融和碳金融范畴，转型金融(róng)服务的不是绿色(sè)产业，而是有较高能耗和排放的传统产业。”上海金融与(yǔ)发展实验室主任曾刚(gāng)表示。

曾刚预计，随(suí)着服务范围不断扩展，绿色金融发(fā)展空间会(huì)逐步加大，绿色信贷余(yú)额将(jiāng)维持高速增长。

纵观绿色信贷投放领域(yù)，大多数银行(xíng)聚焦(jiāo)基础设施绿色升级和清洁能源(yuán)，覆盖节能环保、清洁生产、清(qīng)洁能源、基础设(shè)施(shī)绿化(huà)、低碳交(jiāo)通、生态保护、绿(lǜ)色服务等行业。业内人士表示，绿色(sè)信贷供给与生态修复和节能减排的巨(jù)额投资需求之间还存在较大的缺口。同时，绿色金融对中(zhōng)小企业覆盖仍不够，头部企业(yè)资金充(chōng)足、尾部企业融资难问题，在绿色贷款领域亦存(cún)在。

“从近年来行业投向(xiàng)来看，绿色贷款(kuǎn)资金分布(bù)不太均衡(héng)。对于大家(jiā)熟悉的绿色环保行业，比(bǐ)如节能环(huán)保、清洁能源等，各家银行轻(qīng)车熟路，对传统(tǒng)绿色(sè)项(xiàng)目的信贷支持已相对(duì)饱和。而对于向(xiàng)绿色转型的高(gāo)碳(tàn)行(xíng)业和英语生活日记新兴绿色(sè)产业投(tóu)放资金，很考(kǎo)验银行各方面能力。目前银行(xíng)态(tài)度(dù)略显(xiǎn)保守。”一位股份行人士告诉记者。

“政策层面上(shàng)，可能会有(yǒu)更多激励举措。比如，会(huì)推出(chū)更多转型金融再贷款工具等，用较低再贷款利率支持银行加强(qiáng)对转(zhuǎn)型金(jīn)融、绿色金融领域(yù)的信(xìn)贷投放。未来精准减排的货币政(zhèng)策工(gōng)具也可能(néng)进行扩展，来囊括(kuò)更多(duō)绿色内容。”曾刚说，“即便是央(yāng)行的货(huò)币政策工(gōng)具引导银行绿色信贷投放，还是应基于市场化原则，银行并不会放松风险管控。从产(chǎn)品设(shè)计来讲，风险可能更多来自相关(guān)政策没有得到很好落实。虽然目(mù)的(de)是为了(le)支持绿色、支持减排(pái)，但(dàn)是相关绿色或减排贷(dài)款发放出去，并没有取得相应(yīng)效果，即(jí)所(suǒ)谓‘洗绿’。”

业内人士反映，绿色信贷业务中，银行的难点之一在于(yú)信息差。目前，国内企业ESG整体披露率不高，对于被投企业，可信、可靠、科学的数据普遍缺(quē)失，即便有披露数据，真实性(xìng)和完整性参(cān)差不(bù)齐、缺乏统一标准和可比性，银行难以获得企业“绿(lǜ)色成色”准确信息(xī)，使得绿色信贷全生命周(zhōu)期风险管理难度加大。

中国社会(huì)科学(xué)院国家金融与发展实(shí)验室副主任(rèn)杨涛(tāo)表示，绿色金融发展中存(cún)在大(dà)量信(xìn)息(xī)不对称因素，这些因素可(kě)能使行业(yè)面(miàn)临(lín)“漂(piāo)绿”“假绿”挑战(zhàn)。

据了解(jiě)，近年来，针对绿色项目优惠(huì)、奖励政策相继推出(chū)，部分企业(yè)为了提(tí)高绿色贷款可获得性、降低资(zī)金成本，伪(wěi)造绿(lǜ)色标签或虚构绿色项目来骗(piàn)取绿色贷款优惠，也就是(shì)平时所说(shuō)的“洗绿(lǜ)”和“漂绿”，绿色信贷资源错配等问题有待解决。

推(tuī)动绿色信贷走实走深

业内人士表示(shì)，绿色信贷涉及项目往往存在周期长(zhǎng)、金额大，短期盈(yíng)利性较弱，应该增强银行(xíng)做实做深绿色信贷内生(shēng)动力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

“需要进一(yī)步完善过程当中的监(jiān)控。首先(xiān)要(yào)有一(yī)套完善标准，再建立一个核查体系，还需要(yào)有(yǒu)充分的信息披露等。基于信息披露来看有没有(yǒu)实现减碳目标，避(bì)免出现(xiàn)绿色信贷资金被挪(nuó)用。”曾刚表示，需要加强碳信息核算体系及核算(suàn)能力建设。

“很多转型产品都(dōu)是有和碳减排挂钩的(de)，如果实(shí)现了预期目标，利率可能是(shì)低的；如果没有实现(xiàn)预期目(mù)标，可能会有惩罚性(xìng)利率。把信息转化成绿色金融产品条款，形成对企业(yè)端激励，可以确保绿色(sè)减(jiǎn)排目标能够通过金融手(shǒu)段更(gèng)好实现(xiàn)。”曾刚说。

一位(wèi)银(yín)行业人士表(biǎo)示，应全链条延伸评审借(jiè)款人、上下游客(kè)户、担保人绿色(sè)属性，成效认(rèn)定环(huán)节，依托专业机构开展科学系统评价，注重对(duì)绿色属性动态评估调整，确保绿色信贷成色可靠(kào)。

强(qiáng)制ESG信息披露，建立更加明确详细的规范指引，鼓(gǔ)励(lì)更(gèng)多专业第三方评估机构(gòu)开展企(qǐ)业ESG绩效考核、绿英语生活日记(lǜ)色信(xìn)用评价等研究工作，配合(hé)监管部门(mén)完善统一标准的制定，为市场提供更(gèng)多价值标尺等呼(hū)声得到业(yè)界共鸣。

杨涛表示，通过推动绿色数(shù)据信(xìn)息的标准(zhǔn)化建设与互联互通，可以使得绿色金(jīn)融服务主体更好地识别与判(pàn)断项目的(de)风(fēng)险收益特(tè)征。“推动环境信息披露的强制(zhì)性和(hé)规范性，强(qiáng)化可持续信(xìn)息披露要求。同时，考(kǎo)虑到许多中小金(jīn)融(róng)机构(gòu)缺乏绿色项目准入分析能力、专业(yè)化风控(kòng)体系，也难以基于中长期(qī)数据分析来判断绿色活动的风险特(tè)征，还需要构建(jiàn)专(zhuān)业性的中介评估体(tǐ)系与评估模式，确保绿色金融项目真正符合特定标准和要求。”杨涛说。

对于减轻同(tóng)质化、分层发展，西南财经大学中国金融研究院教授刘锡良建(jiàn)议，探索制定有(yǒu)地方特色的差异化绿色信(xìn)贷供给补偿激励(lì)性政(zhèng)策，强化中(zhōng)小(xiǎo)商业银行的绿(lǜ)色信贷供给能(néng)力(lì)。

业内人士还建议，探索运用再贷款(kuǎn)、担保机制、风险补偿等各项政策工具，增强银行(xíng)发(fā)展绿色信贷积极性；完善外部风险补偿机(jī)制，设立专项风险补偿金，降低绿色贷款风险权重，以缓释金融机构绿(lǜ)色信贷风险。此外，银行还需加强修炼内(nèi)功。加强绿色信贷(dài)从业(yè)人员专业能力的培养，不仅要懂金融知识(shí)，还需掌握环保相关政策和技术(shù)，为制定绿(lǜ)色金融信贷指引、精准(zhǔn)定价绿色(sè)信贷产品、为(wèi)绿色项目完善风险提(tí)供人才支撑(chēng)。

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