上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长 产品线不断丰富

证券时报记者 张艳(yàn)芬 李颖超

随着对房地(dì)产、传统基建等信贷投向的结构(gòu)调整，绿色金融正成为银行业(yè)发力的增量业务。

从已(yǐ)披露2023年年报(bào)的上(shàng)市银行数据看，六大国有银行(xíng)以及兴业银
行、中信银(yín)行、招商银
行、光(guāng)大银行、民(mín)生银行(xíng)、平安银行、浙商银行，这13家银行(xíng)绿色信贷余额合计已突破20万(wàn)亿元。其中，工农中建四大国有大行(xíng)不仅绿 色信贷规模均站(zhàn)上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增(zēng)幅(fú)达到三成至五成。可以说，上(shàng)述每家银行绿色金融业务(wù)实现跨步(bù)式大(dà)发展(zhǎn)。

自2020年起，环境(jìng)、社会和公司治理（ESG）等绿色理(lǐ)念(niàn)相关因素逐步(bù)纳(nà)入(rù)金(jīn)融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而(ér)上。机(jī)构预测(cè)，绿色信贷或在未来10年将成为增速最(zuì)快(kuài)、占比最大的贷款(kuǎn)类型。

实现跨越式发展

自“双碳(tàn)”战略提(tí)出至今，绿色产业升级、清(qīng)洁能源产业及节能(néng)环保(bǎo)成为主要增长的贷款去向。商业银行作(zuò)为(wèi)实体经济融资的(de)主力(lì)供给方，近(jìn)3年(nián)的绿色信贷投放额度呈现(xiàn)跨越式增(zēng)长。从资金量角(jiǎo)度出发，绿色贷款是(shì)我国绿色金融体系的最(zuì)大构成部分。

从信贷规模看，截至(zhì)2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行(xíng)、建设银行、农业银行以及中国银行，四大国有大(dà)行的绿色贷款规模均在3万亿元以上，分别为(wèi)5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元(yuán)。

紧随其后，国有(yǒu)大行中的交通银行、邮储银行(xíng)的(de)绿色贷款余额分别超(chāo)过8200亿(yì)元和6300亿元；股(gǔ)份行(xíng)中的兴(xīng)业银行绿色(sè)信贷规模与交行比肩，也站上(shàng)了8000亿元的规模水平。

再(zài)往下(xià)，多数股份行(xíng)的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿(yì)元之间，例如中信银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平安银行 以及浙商(shāng)银行(xíng)。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高(gāo)速增长。2023年，中国银行和农(nóng)业银行绿色信贷余额(é)较(jiào)上一年(nián)增长超五(wǔ)成(chéng)，分(fēn)别(bié)达到了56.34%、50.1%，建设银行和(hé)工商(shāng)银行的增速也(yě)达到了三成以上，分别为 41.09%和35.73%。也就是 说(shuō)，工农中建四家大行的(de)绿色信贷总(zǒng)量和(hé)增量均领先
同(tóng)业，全年的绿色贷款(kuǎn)分别新(xīn)增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿(yì)元、1.13万亿元。

绿色(sè)信(xìn)贷的投放在银行内部各板块之间(jiān)的比重(zhòng)也在逐步增大。建(jiàn)设银行绿(lǜ)色贷款余额为3.88万亿元，占贷款总(zǒng)额比重(zhòng)较(jiào)上年提升逾3个百分点。

与国有(yǒu)大行(xíng)一(yī)样，股(gǔ)份
行的绿色信贷增(zēng)速也呈现每年放量增长(zhǎng)。2023年，光大银行、民生银行、浙(zhè)商银行以及(jí)中信银行(xíng)增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速(sù)超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披(pī)露(lù)了整体绿色金融融资余(yú)额，该行(xíng)由2020年年末的1.16万亿元增至
去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息(xī)率与对(duì)公贷款基本持(chí)平，不良(liáng)贷款率为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款(kuǎn)占企金贷款比重提升9.93个百(bǎi)分点(diǎn)至25.56%，房地产贷款占企金(jīn)贷款比(bǐ)重下降至13.82%。

产品体(tǐ)系愈加丰富

虽然我(wǒ)国绿色(sè)金融产品(pǐn)仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体(tǐ)系的(de)丰富(fù)程度(dù)有待提升。从年报看(kàn)，各家银行也在逐步探索多(duō)层次的(de)绿色投融资产品体系，运用债券、理财(cái)、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰(fēng)富绿(lǜ)色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债(zhài)券(quàn)方(fāng)面(miàn)，着眼于绿色债券的发行、承销、投(tóu)资和做市，不少银(yín)行积极于债券端探(tàn)索各类投融资服务方式 。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发(fā)行
了该行首(shǒu)只全球多币种“碳中和”主题(tí)境外绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿(lǜ)色金融债；中国银行于2023年成功发行全球首(shǒu)批共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续(xù)发展挂钩(gōu)贷款债券；招商银行去年在境外发行全球首笔蓝色(sè)浮息债券，发(fā)行规模4亿美元(yuán)，募集资金(jīn)用于支持可持续水资源管理和海上风力(lì)发电项目。

农银金租探索(suǒ)建(jiàn)立了(le)“租 赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租(zū)赁+EPC”等多种业(yè)务(wù)模式，巩固拓展集中式风电光伏租(zū)赁业(yè)务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落(luò)地电 力设备经营性(xìng)、换电重卡租赁业务(wù)。截至2023年(nián)年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元(yuán)，较上年年末增长(zhǎng)24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上 年年(nián)末提升2.5个百分点。

建信金租绿色(sè)资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产余额(é)473亿(yì)元，占一般租赁业务的比重较上年提(tí)升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放(fàng)额达到了547.21亿元，占(zhàn)招银金(jīn)租总投放额的49.67%，绿色租赁业务(wù)2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末 增长15.31%。

在(zài)理财(cái)公(gōng)司(sī)协同方(fāng)面，理财资金亦成为绿色 债券投资(zī)的重要资金来源，理(lǐ)财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠道。

农银理财持续推(tuī)出ESG主题理财产品(pǐn)，2023年(nián)新发行(xíng)ESG主题理财产品26只(zhǐ)，年末(mò)ESG主题(tí)理财产品(pǐn)共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新(xīn)发ESG主(zhǔ)题策(cè)略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主(zhǔ)题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行(xíng)也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优(yōu)先投资于(yú)清 洁能源(yuán)、防治(zhì)污染、生态保护(hù)等绿色产 业。

另外，银(yín)行旗(qí)下保险公司亦通过股权投资、配(pèi)置绿色地方政府债、债权投资、发行(xíng)产品等方式助(zhù)力绿色金融发展。

与理财、保 险公司一样(yàng)，银行旗下(xià)基金公司(sī)、信托公(gōng)司也(yě)是绿色(sè)金融(róng)的重要参与方，把(bǎ)社(shè)会(huì)责任、ESG准则和(hé)“双碳”战略作为产品布局的主(zhǔ)要方向，持(chí)续完(wán)善ESG基金产品谱系。

组织架构、考核评价等

配套机制正在建立

有银行信贷部门人(rén)士告诉(sù)证券时报记者，由于绿色低(dī)碳发展通常离不开前(qián)期的高成本、高投入，而
后(hòu)期的(de)绿(lǜ)色效益回报期(qī)又相对较(jiào)长，绿色金融的大力发展就显得尤为重要。

绿色(sè)金融带来(lái)的收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融(róng)业(yè)务(wù)的兴业银行为例，该行2023年年末的(de)公司绿色金融客户较上 年年末(mò)增(zēng)长17.83%至(zhì)5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范围(wéi)符合绿色(sè)产(chǎn)业(yè)指导目(mù)录）较上年年(nián)末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超 过(guò)2000亿元(yuán)，户均配置产(chǎn)品3.4个，高(gāo)于整体企金客户平均水平(píng)，绿色金融客户的综(zōng)合效益不(bù)断提(tí)升。

从整个金融(róng)行业来看(kàn)，绿色金融从最早的(de)自愿(yuàn)、自主经营模式(shì)，已然成为各家自上而下把握创新(xīn)的风口(kǒu)所在。自2020年开始，诸如气候风(fēng)险压力(lì)测试等内容便频繁出现在各大中资银 行的年报和清单当中。这表明，金(jīn)融业面对挑(tiāo)战，正快(kuài)马(mǎ)加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务不难发(fā)现，各家银行首先从战略上早 已重(zhòng)视，并逐步(bù)加强绿色(sè)金融的布局。在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色 支行、事业部，或设置绿色金(jīn)融专职机构等；在激(jī)励(lì)机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资(zī)源配置方面，针对(duì)行业项目融资需(xū)求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿(lǜ)色金(jīn)融政(zhèng)策体系，明确2025年(nián)、2030年、2060年三个阶(jiē)段的目标和重点(diǎn)任(rèn)务，具体到“十四(sì)五”期末，该(gāi)行绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万(wàn)亿元。“N”指(zhǐ)各类绿色(sè)金(jīn)融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集(jí)成、审批政策、考核评价、区域发展等。

在试点(diǎn)机构
方面，邮(yóu)储银行将北京市门头沟区(qū)滨河绿色支行作为绿色金融(róng)支行，截(jié)至2023年年(nián)末，该支(zhī)行(xíng)绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资(zī)产规模的93.58%，较上年年末提(tí)高了56个(gè)百分点。在
绩(jì)效考核机制上，邮储银(yín)行实施绿(lǜ)色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿(lǜ)色金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务(wù)设置90%经济资本调节系数；为具有显(xiǎn)著碳减(jiǎn)排效益的绿(lǜ)色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予15个内(nèi)部资金转移定价基点的优惠。

“考虑到绿色贷(dài)款(kuǎn)执行(xíng)情(qíng)况纳入MPA评估体系、绿色碳减(jiǎn)排(pái)工具等结
构(光明乳业：一季度净利润1.72亿元 同比下降8.07%gòu)性工具支
持下绿色(sè)贷款盈利性有(yǒu)所提高(gāo)、资产质量继续(xù)占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有(yǒu)望继续保(bǎo)持高增长(zhǎng)。”中(zhōng)金(jīn)公司(sī)银行业团队曾于2023年(nián)年初(chū)预测，预(yù)计(jì)未来(lái)10年(nián)绿色贷款将成(chéng)为增速最快(kuài)的贷款类(lèi)型之一。

该团队预计，未来10年绿色(sè)贷(dài)款余额复合增长率(lǜ)或将达到21%，成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增(zēng)贷(dài)款约12万亿元(yuán)；绿色贷(dài)款(kuǎn)余(yú)额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按揭和(hé)对公贷款）；增量上，10年后绿(lǜ)色贷款增量占比可能达到37%，超过(guò)基建(jiàn)成(chéng)为第一大贷款类型。

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