金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货(huò)事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行(xíng)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他(tā)国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便(biàn)于(yú)“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内(nèi)地(dì)银(yín)行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民(mín)银(yín)行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过(guò)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针(zhēn)对(duì)双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初(chū)期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业(yè)务规(guī)则，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地(d胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么n>ì)市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系(xì)外汇(huì)交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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