今(jīn)年以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合(hé)作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗些(xiē)公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排名前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司(sī)的(de)投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前(qián)共(gòng)有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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